정치·AI 등 테마주 중심 과열…전년比 11%↑
지난해 증시 호황 속 과열 종목이 급증하면서 시장경보 지정 건수가 급증한 것으로 나타났다. 특히 정치 테마주를 비롯한 특정 이슈 연계 종목들이 급등락을 주도하는 양상이 뚜렷해지면서 '경보 시장'의 색채가 짙어졌다는 분석이다.
27일 한국거래소가 발표한 '2025년 시장경보 및 시황급변 조회공시 운영효과 분석'에 따르면 지난해 시장경보 지정 건수는 총 3026건으로 전년(2724건) 대비 11% 증가했다. 단계별로는 투자주의 2598건, 투자경고 395건, 투자위험 33건으로 집계됐다. 이는 증시 호황과 투자 수요 확대에 따른 급등·과열 종목이 늘어난 영향이다.
투자주의 유형별로는 '투자경고 지정예고'가 772건으로 전체의 30%에 달했고 '15일 상승 종목의 당일 소수계좌 매수관여 과다'로 지정된 건도 85% 급증했다.
투자경고의 경우 5일간 60% 상승 시 지정되는 '단기급등'이 171건(43%)으로 전년과 동일하게 높은 비율을 차지했다. 가장 증가폭이 높았던 유형은 전년 대비 286% 증가한 '초장기상승과 불건전요건'(105건)이다.
투자위험은 투자경고 지정 증가·지정 이후 추가 급등한 종목이 증가해 '초단기 급등(3일)'이 20건(61%)으로 가장 높은 비중을 차지했다.
특히 거래소가 시장 경보 지정 종목의 주가 상승 원인을 분석한 결과 특정 테마와 연동된 주가 급등으로 지정된 건이 다수였다. 테마 연계 현황을 살펴보면 정치인 관련 종목이 369건(23%)으로 가장 큰 비중을 차지했다. 상반기 탄핵정국 이후 대선 전까지 정치 테마주가 급등세가 이어진 영향이다.
하반기에는 딥테크(12%), 가상화폐(9%), 반도체(9%), 이차전지(8%), AI(7%) 등 관련 종목 지정 사례가 늘었다.
반면 같은 기간 시황급변 조회공시는 81건으로 전년(116건) 대비 30% 감소했다. 증시 호황에 따른 시장 전반의 상승세가 개별 종목 주가 변동을 견인한 경우가 많아 조회공시 의뢰 필요성이 상대적으로 감소해서다.
다만, 조회공시 답변 중 71%가 '중요 공시 없음'으로 나타났다. 즉 공시할 주요 정보가 부재함에도 주가가 급등락한 사례가 다수로 테마 편승 또는 뇌동매매가 주가 변동의 주된 원인이었음을 시사했다.
거래소는 제도 운영 효과를 긍정적으로 평가했다. 시장경보 지정 이후 주가 상승 폭이 완화하거나 하락 전환하는 등 안정세를 보였고 조회공시 또한 요구 자체만으로도 주가 변동성을 낮춰 투자자를 보호했다는 설명이다.
거래소 시장감시위원회는 "시장 환경 변화에 발맞춰 시장경보 및 조회공시 제도의 실효성을 제고하고 자본시장의 신뢰를 높이기 위한 보다 합리적인 제도 개선을 지속적으로 추진할 방침"이라고 전했다.
