증권가 추정 미래에셋증권 1분기 당기순익 1조원대
브로커리지 특수에 스페이스X 투자 평가이익 반영 예상
주가도 고공행진…연초 이후 207% 급등
미래에셋증권이 올해 1분기 증권업계 선두는 물론 금융지주 수준의 실적을 거둘 전망이다. 스페이스X 투자 평가이익과 브로커리지 수익 확대가 맞물리며 분기 기준 사상 처음으로 순이익 1조원 돌파를 눈앞에 두고 있다는 분석이 나온다.
17일 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 미래에셋증권의 올해 1분기 당기순이익 컨세서스는 9999억원으로 지난해 1분기 대비 137% 급증했다. 이는 주요 5개 증권사 가운데 가장 높은 수준이다. 한국금융지주(한국투자증권) 5980억원, 키움증권 4030억원, NH투자증권 3722억원, 삼성증권 3555억원 등의 순이익을 거둘 것으로 전망된다.
일부 증권사는 미래에셋증권의 1분기 실적을 1조원대로 추정하고 있다. SK증권은 미래에셋증권의 1분기 지배주주순이익을 1조2261억원으로 전망했고, 하나증권은 연결 순이익 1조2000억원대를 제시했다.
이렇게 되면 앞서 한국투자증권이 지난해 반기 기준으로 처음 순이익 1조원을 돌파한 데 이어 올해는 미래에셋증권이 분기 기준 이를 달성할 가능성이 높다.
미래에셋증권의 예상 순이익은 대형 증권사 중 선두일 뿐 아니라 일부 금융지주와도 맞먹는 수준이다. 시장에서 우리금융지주의 올해 1분기 순이익 추정치는 8000억원 정도로 미래에셋증권 컨센서스보다 낮다. 통상 은행 중심 금융지주가 증권사보다 월등히 높은 이익 규모를 보여왔다는 점을 고려할 때 괄목할 만한 수준이다.
호실적 전망의 배경으로는 스페이스X 투자 평가이익과 브로커리지 수익 확대가 꼽힌다.
미래에셋그룹은 2022~2023년 SpaceX에 총 2억7800만달러(약 4000억원)를 투자했으며 이 가운데 미래에셋증권의 투자금은 약 2000억원 수준인 것으로 알려졌다. 해당 투자는 미래에셋AI투자조합1호, Gaia Fund I, Gaia Fund II, Mars Fund I, Mars Fund III, 글로벌섹터리더투자조합1호, 스페이스투자조합1호 등 복수의 투자조합을 통해 이뤄졌다.
시장은 이르면 오는 6월 스페이스X 기업공개(IPO) 추진을 예상하면서 관련 평가이익 반영 기대감도 커지고 있다. 이에 따른 관련 평가이익은 1조원 수준으로 예상되며, 1분기 실적에서부터 반영될 것이란 전망이 나온다.
증시 호황 역시 실적 기대를 키우는 요인으로 작용했다. 올해 1분기 코스피가 6000대까지 상승하며 강세를 보이는 동안 투자자예탁금은 1월 초 89조5211억원에서 3월 말 110조2889억원까지 증가했다.
한국예탁결제원이 지난 13일 발표한 '2026년 1분기 증권결제대금 현황'에 따르면 올 1분기 장내 주식시장 일평균 거래대금은 83조7980억원으로 직전 분기 대비 85.2% 상승했으며 전년 동기 대비 270.3% 증가했다.
거래대금의 증가는 미래에셋증권과 같은 브로커리지 점유율 상위권인 대형사들에게 유리하다. 실제로 미래에셋증권은 지난해 수탁수수료 수익 1조110억원을 기록하며 업계 1위를 차지했다. 특정 증권사가 한 해 동안 1조원 이상의 수수료 수익을 거둔 건 미래에셋증권이 최초다.
장영임 SK증권 연구원은 "올해 1분기 미래에셋증권의 호실적은 대규모 투자목적자산 평가이익이 주된 배경으로, 스페이스X와 관련해 1조원이 반영될 것으로 보인다"면서 "브로커리지 수수료 수익은 일평균 거래대금 증가에 힘입어 전분기 대비 37.3% 늘어난 4562억원으로 예상된다"고 분석했다.
이같은 전망 속에 주가도 강세 흐름이다. 한국거래소에 따르면 올해 들어 지난 16일까지 미래에셋증권의 주가는 206.67% 급등했다. 주요 증권주를 추종하는 KRX 증권지수가 같은 기간 87.71% 상승한 데 비교하면 압도적인 강세다.
유안타증권은 최근 미래에셋증권의 목표주가를 기존 대비 13% 높은 8만3000원을 제시하면서 업종 톱픽으로 꼽았다.
우도형 유안타증권 연구원은 "미래에셋증권의 1분기 지배주주순이익을 1조3176억원으로 예상된다"면서 "오는 6월 스페이스X 상장 시 기업가치를 2조달러로 평가받는 것을 목표로 하고 있어 상장까지 스페이스X 관련 모멘텀은 지속될 것으로 판단한다"고 전망했다.
