산은금융 연내 증시 상장 추진…민영화 첫발

산은금융 연내 증시 상장 추진…민영화 첫발

금융당국이 산은금융지주의 연내 상장을 추진하고 나섰다. 민영화를 위한 첫발을 내디딘 것이다.

김석동 금융위원장은 5일 산은금융의 민영화 계획과 관련해 "산업은행과 정책금융공사가 기업공개(IPO) 준비 작업에 착수한 상태다"라고 밝혔다.

기획재정부, 정책금융공사, 금융위, 산업은행이 산은금융의 연내 IPO를 목표로 협상에 들어갔다는 것을 의미한다.

정부는 이미 올해 10%를 매각하기로 하는 등 산은금융의 지분 매각 계획을 중기재정계획에 넣었다.

강 회장도 이날 신년 기자간담회에서 "정부의 방침이 정해진 만큼 올해 4분기까지 지분 10%에 대한 공모가 마무리될 수 있도록 착실히 준비하겠다"고 말했다.

산은금융은 IPO 등 민영화를 올해 중점 추진 목표로 세웠다.

정부 등 주주가 결정하면 언제라도 IPO를 추진할 수 있도록 IPO 요건, 절차 점검, 내부조직 정비 등 실무사항을 준비해 놓겠다는 것이다. 산은금융은 아직 태스크포스(TF) 같은 조직은 별도로 꾸리지 않은 채 강만수 회장이 투자자를 만나는 등 민영화 작업을 직접 챙기는 것으로 알려졌다.

강 회장은 지난해 말 "골드만삭스 고위 관계자를 미국에서 만났는데, 현재 투자처로 산은금융만한 데가 없다고 하면서 내년이라도 IPO를 하면 투자할 의향이 있다고 했다"고 말한 바 있다.

다른 산은금융 관계자는 "IPO는 전적으로 정부와 협의해야 하는 문제다. 방안이 마련되면 따르겠다"고 말했다.

산업은행법은 2014년 5월까지 단 한 주라도 산은금융의 최초 지분을 매각하도록 규정하고 있다.

애초 산은금융의 민영화 전략은 우리금융[053000]을 인수한 뒤 상장하겠다는 것이었다. 우리금융 인수가 무산되자 인수합병(M&A) 기회를 열어놓으면서 동시에 IPO도 추진하는 쪽으로 방향을 바꿨다.

IPO와 민영화에 속도를 내는 것은 올해 충분한 정지작업을 해놓지 않으면 차기 정권에서 민영화가 틀어질 수도 있다는 판단에 따른 것으로 보인다.

그러나 이명박 대통령의 대선 공약인 산업은행 민영화 일정은 순조롭지 않을 것으로 전망된다.

4월 총선과 12월 대선 같은 대형 정치일정을 고려하면 산은금융의 IPO 같은 현안을 강행하는 게 어려울 것이기 때문이다.

민간기업의 IPO가 보통 10개월 정도 걸리는데, 국책기관인 산은금융의 경우에는 정부와 협의, 국회 동의 등 절차가 복잡해 올해 4분기라는 목표가 빠듯하다.

주식시장이 침체한 탓에 산은금융이 제값을 받지 못할 가능성도 있다. 현재 상장된 금융기관 가운데 주가순자산비율(PBR)이 약 0.5배에 그치는 곳이 수두룩하기 때문이다. 자산을 모두 판 금액이 시가총액보다 큰 금융사가 그만큼 많다는 것이다.

윤만호 산은금융 부사장은 "공모가격은 시장에서 정해지는 것이다. 예상가도 산출해보지 않았다. PBR이 낮은 상황이라 평균보다는 더 받아야겠다는 생각만 하고 있다"고 말했다.

강 회장은 "시장 상황 자체는 IPO에 크게 문제가 될 것이 없다. 지분의 30%까지는 국내 기관투자자들이 소화할 수 있는 수준이다. 다만 외국 투자자는 어느 선까지 인정해야 할 것이냐는 앞으로 많은 검토를 해야 한다"고 덧붙였다.

연합뉴스