[독자 재무진단]맞벌이 부부 미분양 아파트 투자가치 있나

조현정 센터장 계명대 교수

김성숙 부센터장 계명대 교수

허수복 부센터장 계명대 강사

김병육 전문위원 삼성증권

Q. 우리나라 사람들의 가장 큰 재테크 고민은 내집마련입니다. 집에 대한 집착이 그만큼 강하다고 할 수 있습니다. 그런데 요즘 아파트값이 많이 싸졌습니다. 미분양 아파트가 쌓여가면서 '사실상의 할인판매'도 많은데요.

맞벌이 부부인 장경환(가명·40)씨 부부도 이 기회를 노리려고 합니다. 미분양 아파트를 사려는 것이죠.

하지만 재테크 전문가들은 내집마련 이후 재테크가 더 중요하다는 충고를 내놓고 있습니다. 내 집 마련은 종착역이 아니라 고개를 하나 넘는 것에 불과하다는 것입니다.

계명대 재무상담클리닉센터·삼성증권과 함께 장씨의 향후 재테크 전략에 대해 알아봤습니다.

A.

◆실수요자라면 미분양 아파트 사는 것도 괜찮다

장씨 부부는 맞벌이를 하면서 지금까지 내집마련을 목표로 저축을 해왔다. 얼마 전 적금이 만기가 되면서 미분양 아파트를 분양받는 것이 좋은지, 아니면 앞으로 아파트가 투자가치로서의 매력이 없다면 계속 전세로 살면서 다른 투자대상을 찾아보는 것이 좋은지를 고민중이다.

지난해부터 미국의 금융위기 여파로 부동산 시장이 침체되면서 가격이 상당히 하락한데다 대구지역 미분양 아파트가 많이 늘면서 시공사들이 조건변경 등을 통해 분양가를 사실상 할인, 아파트 구입시기로는 나쁘지 않은 것으로 보인다.

장씨는 대구의 알짜 주거지로 손꼽히는 수성구에 110㎡(33평형) 규모, 2억5천만원 정도의 아파트를 구입하고자 한다. 부대비용 등을 고려하더라도 추가대출 없이 아파트 구입이 가능하다. 장기적인 관점에서 아파트의 투자가치에 대해서는 이론의 여지가 있겠지만 지난해부터 아파트 가격이 상당히 하락한 점, 장씨가 아직 40대 초반이어서 금융자산을 늘릴 시간적인 기회가 많은 점 등을 고려하면 실수요자인 장씨가 미분양 아파트를 사는 것은 무리가 없을 것으로 판단된다.

◆아파트 구입 후 재무목표를 다시 설정하라

우리나라에서 자산관리를 할 때 가장 큰 비중을 차지하는 것이 내 집 마련이다. 장씨의 경우 내 집 마련이 끝나면 이제부터 본격적으로 라이프 사이클에 따른 재무목표를 설정하고 재무적인 준비를 해야 한다.

장씨가 이번에 아파트를 구입하게 되면 금융자산이 전무해진다. 따라서 앞으로는 금융자산을 형성하는데 집중해야 한다. 장씨의 재무목표로는 첫째, 종자돈 마련을 들 수 있다. 살아가면서 예기치 않은 상황에 대비하기 위해서는 필수적인 항목이다.

그 다음으로는 자녀들의 교육자금과 결혼자금 준비다.

마지막으로 장씨 부부의 노후자금을 준비하는 것이다. 특히 노후자금은 장씨가 지금부터 은퇴예상시기인 55세까지 15년 동안 저축을 해서 기대수명인 85세까지 은퇴 후 30년을 위한 노후생활비를 준비하는 것이므로 빨리 서두르는 것이 중요하다. 장씨는 아파트 장만 후 목돈을 한꺼번에 노후자금으로 준비할 수 없기 때문에 지금부터 바로 시작해야 한다. 이렇게 목표가 설정되었으면 저축금액 결정 및 상품선택을 하면 된다.

◆'10년 후 몇억 마련' 등 목표를 구체적으로 정하라

우선 저축금액을 늘릴 것을 권한다. 맞벌이를 하기 때문에 남들보다 소득이 높은 편이지만 자녀양육과 외식비 등으로 생활비 지출이 많은 편이다.

따라서 매월 생활비에서 50만원 정도는 줄여 저축금액을 늘려야 한다. 장씨의 경우, 단기간에 큰 목돈이 필요하지는 않다. 이 때문에 단기적으로 예비자금 마련을 위해 정기적금에 100만원을 저축하고, 종자돈 마련은 10년을 목표로 적립식펀드에 150만원을 적립할 것을 권한다.

장씨가 적립식펀드에 매월 150만원을 투자한다면 10년 후에는 목돈 3억원(기대수익률 10% 가정)을 만들 수 있다. 적립식펀드에 투자할 때 주식시장의 타이밍을 잘 예측하거나 개별펀드를 잘 고르는 것보다 더 중요한 것은 장기간 꾸준히 적립하는 것이 중요하다. 금융위기 등으로 주식시장이 심하게 출렁일 때 적립을 중단하고, 주식시장이 상승세로 돌아선 후 적립을 다시 시작하는 경우를 많이 보게 되는데 이렇게 투자할 경우 적립식펀드의 장점인 코스트 에버리지효과(평균 매입단가를 낮추는 것)를 누릴 수 있는 것이 아니라 오히려 평균 매입단가를 높이는 결과를 초래한다. 수익률이 낮아질 수 있다는 것이다.

◆금융상품 선택 기준을 명확히 해야

우리나라 투자자들이 금융상품을 선택할 때 가장 먼저 고려하는 것은 대개 수익률이다. 수익률이나 개별상품의 장점만을 지나치게 부각해서 금융상품을 선택하게 되면 자신의 상황과 맞지 않아 오히려 손해를 보는 경우가 많다. 먼저 장씨의 종신보험은 소득 대비 적정한 수준으로 판단된다. 다만, 실손의료보험을 추가로 준비하는 것이 좋겠다. 실손의료보험을 가입할 때에는 만기환급형에 들어 보험료를 과다하게 내기보다는 소멸형이 유리하다. 왜냐하면 종신보험이나 실손의료보험은 자산을 불리는 것이 그 목적이 아니기 때문이다. 보장성보험은 위험대비만 충실하면 되는 것이지, 다른 목적으로 가입하는 것은 신중히 따져볼 일이다. 10년 뒤 큰아이가 대학에 입학하는 장씨의 자녀교육자금은 정기적금과 적립식펀드로 충당하면 된다. 그러나 은퇴자금은 연금기능, 10년 후 비과세 등을 고려하면 변액연금보험이 훨씬 효과적인 금융상품인 셈이다.

그러나 변액연금보험은 10년 이내의 단기적인 목돈마련에는 적합하지 않은 상품이므로 주의를 요한다.

최경철기자 koala@msnet.co.kr

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